- 抱緊處理
- 抱
- 挑到好公司就要一直抱著
- 從歷年的公司營運和財務，判斷經爭力和護城河
- 緊
- 以好價格買進才抱得緊
- 從財報推估公司內在價值
- 處
- 上下震盪，不影響情緒
- 理
- 理智配置投資組合，順勢加減碼
- 採順勢交易，放大獲利，減低虧損
- 注意
- 以現股買進，不用融資
- 檢查財報找出高殖利率和低本益比的防禦體質
- 穩定腳步，不把風險報酬比拉高
- 股價報酬指數逐年增高，除了利空之外，除權息是第二好進場時機，頻繁進出賺不了大錢
- 盡量有效降低持股成本
- 不在意填息天數，不要因為賺價差而失去成長的獲利
- 判斷內在價值，然後買進等待，就算景氣未明，有公司多年穩定營運下存下的保留盈餘。可供給穩定鼓勵
- 抱緊股目標
- 獲利成長
- 高殖利率
- 高防禦性:營運健全下，具備足夠現金
- 股價便宜;內在價值不斷增加
- 財務比率
- 細項
- 價值力
- 成長力
- 回饋力: 股利發放
- 防禦力: 自由現金流量，負債比<50%
- 籌碼力: 法人買賣、大戶動向，觀察短期股價走勢
- 股市上漲時，成長力和籌碼力是觀察重點，是推升股價的關鍵
- 選股出發點主要在每年11月第三季財報出來後到隔年3月，屬於財報空窗期
- 股災時，注重價值力回饋力和防禦力
- 財務指標的穩定度及趨勢方向才是重點
- 符合投資6項以上可以納入投資(書本圖表2.7)
- 高殖利率股票
- 篩選後須具備3種投資特性
- 風險分散
- 獲利成長:近4季EPS 能超過前一年度，代表公司持續成長
- 年年配息:最好能連續10年配發
- 金身不倒股
- 金融股代表有錢，價格低、低波動且配息穩定，包括金控股、銀行股、保險股、證券
- 金控股常以"預期放款比率"及"備抵呆帳覆蓋率"去評估放款品質和承受呆帳的能力，前者<3%代表品質佳，後者超過100%代表相對安全
- 建議
- 過去10年獲利穩定，作為防禦股
- 殖利率>4%
- 成交量>1000張，避免流動風險，因此以金控股為主、銀行股為輔
- 長期投資累積張數
- 如果價值被低估而買進、淨值以下買進，獲利20%考慮賣出
- 步步高升股
- 盈餘成長率高、未來有潛力
- 滿足
- 月營收成長: 年成長率>0
- 季EPS增加:上半年EPS成長率>0
- 年現金股利增加
- 下半年旺:近2年下半年營收>上半年
- 落難龍頭股
- 市值較高、產業獨佔、營收最高
- 條件
- 老字號:如台塑四寶
- 穩定配息
- 體質佳:持續創造現金
- 股價不會影響公司是否賺錢，不過公司是賺錢會影響股價
- 股價維持低檔可能是大戶站在賣方，非市場主流股、處在景氣循環低點，可以抓轉低點買進
- 選股重點
- 獲利維持正成長股
- 價出現腰斬(>30%)
- 殖利率維持4%以上
- 衡量股價
- 影響股價有
- 資產價值: 如果是有虧損或是逐步衰退，務必篩選掉
- 衡量誤差:因衡量時候金融工具不同，匯率或利率變動，造成偏差
- 外部評價:市場的評價
- 股利價值線圖
- 適合股利發放穩定，且盈餘發放率70-90%，較不適合用在成長股，正在擴張，不發股利，或股利不穩定
- 股價偏離需要去回歸基本面判斷長期競爭力
- 本益比河流圖(可以參考財報狗)
- 優點是可以快速篩選，如果偏好買進便宜的股票，補漲抗跌的特性
心得: 本書比較適合給新手，書中有名詞介紹，讓新手可以無痛知道，可以初步去選出各式不同類型的股票，也是屬於存股書籍，書後有附各間公司簡單的介紹
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